据鑫链财经报道xinchaincaijing.com），1月8日至1月10日，以太价格下跌了10.2%，此后一直在1500美元附近波动。更重要的是，在更广泛的时间框架内，以太在12个月内下跌了52.5%，这部分解释了为什么以太在2月8日试图突破1，700美元失败后，衍生品指标有些中性。
ETH期货显示杠杆多头需求放缓
目前，投资者最大的担忧是美国证券交易委员会(SEC)对加密公司的诉讼和执法行动，其中包括北海巨妖对其“即服务”计划的破产，以及PayPal据称因监管问题暂停了其stablecoin项目。
Lido DAO的业务发展主管Jacob Blish表示，SEC对加密质押的打击预计将对去中心化金融(DeFi)产生意想不到的后果。Blish加入了越来越多的加密行业人士的行列，呼吁加密行业监管的透明度。
从好的方面来看，以太坊开发者在浙江测试网上宣布了上海升级的预发布。根据2月10日的一篇文章，这种转变是允许从验证者的质押头寸中提款所必需的。浙江测试网是模拟上海的三个测试网中的第一个，预计将于2023年3月上线，尽管具体日期尚未公布。
接下来，来看下以太衍生品数据，以了解1700美元的价格拒绝是否影响了加密投资者的情绪。
由于季度期货与现货市场的价格差异，散户通常会避开季度期货。专业交易者更喜欢这些工具，因为它们可以防止永久期货合约中融资利率的波动。在健康的市场中，三个月期货的年化溢价应该在4%至8%之间，以覆盖成本和相关风险。然而，当期货相对于常规现货市场折价交易时，这表明杠杆买家缺乏信心，这是一个看跌指标。
上图显示，衍生品交易商更加看跌，因为以太期货溢价跌破了4%的门槛。因此，看跌者可以庆祝该指标未能显示适度溢价，尽管2月8日ETH测试了1700美元。
缺乏对杠杆多头的需求不一定会转化为对不利价格行为的预期。因此，交易者应该分析以太的期权市场，以了解鲸鱼和做市商如何对未来价格变动的可能性进行定价。
一个关键的期权风险指标与悲观情绪交织在一起
当做市商和套利部门对上涨或下跌的保护要价过高时，25%的delta偏差是一个明显的信号。
在熊市中，期权投资者对价格下跌给出更高的赔率，导致偏斜指标升至10%以上。另一方面，看涨市场往往会将偏斜指标推低至-10%以下，这意味着看跌期权的需求减少。
2月14日，delta偏差接近10%的看跌水平，表明专业交易者有压力。这与1月下旬形成鲜明对比，当时25%的偏斜指数徘徊在2%附近，表明上行和下行风险相似。
结尾
最终，期权和期货市场都表明，专业交易者正在转向中性至看跌的情绪，在1，700美元的价格被拒绝后表现出适度的不安。因此，赔率有利于以太坊，因为敌对的监管环境往往会放大FUD的不利影响——无论它是否直接影响以太坊网络的采用和用例。
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