什么是灰度比特币信托（GBTC）？它是如何工作的？

由鑫链财经小编分享（xinchaincaijing.com），灰度比特币信托是什么？比特币是一种数字无记名资产，任何人都可以购买或开采并自行保管，这是最安全的资产存储方式，因为你消除了交易对手风险。购买比特币的最佳方式是找到一家交易所或愿意与你交易比特币的人，并立即将比特币兑换到链上钱包中，在那里你以亲自验证UTXO。那么，它是如何工作的呢？以下内容将为你解答。

一、什么是灰度比特币信托？

在比特币中，我们将那些无法持有资金的人称为纸手，因此纸手选择比特币的纸债权也就不足为奇了。纸质产品是指你持有一个承诺，即你要么对第三方持有的比特币拥有权利，就像信托一样，要么你拥有在未来赎回比特币的权利，就像交易所一样。

而灰度比特币信托是一种数字货币投资产品，个人投资者和机构可以在自己的经纪账户中买卖股票。该信托基金于2013年9月25日推出，向合格投资者进行私募，后来获得FINRA批准，合格股票可以公开交易。那些感兴趣的投资者可以买卖该信托公司的公开股份，代码为GBTC，自那以来，该信托公司管理的比特币数量有所增加。

2020年1月21日，它成为SEC报告公司，向该委员会注册了其股份，并将该信托指定为第一个获得SEC报告公司地位的数字货币投资工具。根据美国证券交易委员会的规定，这将使购买该信托私人配售股票的合格投资者有更早的流动性机会，因为私人配售股票的法定持有期将从12个月减少到6个月。

灰度级比特币信托(GBTC)的整个卖点是通过一个受监管的工具让投资者了解比特币的价格走势，传统金融和投资者通过他们首选的经纪人理解并舒适地使用这个工具。

二、GBTC是如何工作的？

GBTC背后的想法是向尽可能多的人开放比特币投资，但在实践中，以市场价格买入该基金是不可能的。

首先，gray邀请一群富有的投资者向该基金提供现金，用这些钱购买比特币。一旦该基金建立了可用于支持其股票发行的资金库，就进入下一阶段。接下来，gray将基金放在公共证券交易所，允许任何人买卖股票。

随着比特币价格的上涨(或下跌)，该基金的价值会跟踪这一价格。这意味着基金本身，以及它的股票，跟随BTC的价格。这一过程意味着，合格的投资者——或那些在基金的初始私募轮中被邀请捐款的投资者——通过转售股票获得直接回报。

GBTC信托一直存在平衡发行股份与管理资产数量的问题。在某些情况下，它可以溢价交易。在其他情况下，它可以以折扣价交易，而你依靠市场进入并利用这些价格变动。

与ETF不同，该信托没有赎回机制，这意味着GBTC份额无法随着需求的变化而增减。因此，该基金的价格波动幅度可能高达其基础比特币价值的50%。曾多次尝试推动ETF，但SEC拒绝了Grayscale将Trust转变为交易所交易基金(ETF)的尝试。

监管机构表示，投资者很容易受到欺诈和操纵，因为美国证券交易委员会对未在美国注册为交易所的加密货币交易场所没有监督这是因为他们不了解比特币的来源以及比特币可能拥有的记录，例如作为犯罪活动。

该公司对结果进行了反击，并计划起诉美国证券交易委员会。该公司首席执行官Michael Sonnenshein表示，SEC未能对比特币投资工具采取一致的处理方式。Grayscale声称，将GBTC转换为ETF可能有助于使其股价与其潜在价值保持一致，这对投资者来说会更好。

总结

综上所述就是对什么是灰度比特币信托？它是如何工作的？这个问题的解答。许多新的比特币持有者倾向于在交易所或受监管实体存储纸质比特币，而不是获得比特币的所有权。这些投资者似乎更信任机构，而不是他们自己，对于那些不想管理自己的比特币但仍希望投资比特币的人来说，这是一个巨大的可寻址市场。